839449940559172.jpg

طی 43 سال، شاخص دلار هشت بار و به طور متوسط، هر پنج سال یک‌بار افزایش یا کاهش شدید داشته است که این روند در آینده نیز ادامه خواهد داشت.وقتی دلار در مسیر افزایش است، حرکت‌های سینوسی رو به پایین نیز متعدد مشاهده می‌شود؛ معکوس آن نیز صحیح است، وقتی دلار کاهشی است حرکت سینوسی رو به بالا نیز به کثرت قابل مشاهده است.بر اساس دو مولفه فوق از ژوئن 2011، دلار وارد فاز افزایشی شده که تا دسامبر 2016 ادامه یافته و سپس دلار وارد فاز کاهشی احتمالا پنج ساله شده است لذا دلار اکنون در فاز کاهشی است و از ژوئن 2011 تا دسامبر 2016، شاخص دلار از 80 به 103 رسید که گواه 29 درصد افزایش ارزش دلار است.از دسامبر 2016 تاکنون شاخص دلار هفت درصد کاهش ارزش داشته که نسبت به ژوئن 2011 هنوز 22 درصد بالاتر است.صندوق بین‌المللی پول اعلام کرد که دلار 20 درصد بیش از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است که نشان می‌دهد صندوق بین‌المللی پول نیز ارزش دلار را بالا دانسته و ارزش دلار در ژوئن 2011 را واقعی‌تر ارزیابی می‌کند.دلار قوی به آمریکای ضعیف و دلار ضعیف به آمریکای قوی منجر می‌شود؛ اقتصاد آمریکا بیش از حد ضعیف شده است لذا راه‌حل اقتصاد آمریکا، دلار قوی نیست، برای تبدیل اقتصاد آمریکا به اقتصاد قوی، باید دلار ضعیف شود لذا اکنون دوره دلار ضعیف است و از این رو طی چهار سال آینده یورو بهتر از دلار است.
درهم امارات به دلار میخ شده و تحلیل آینده دلار به آینده درهم امارات قابل تعمیم است، لذا یورو بهتر از درهم امارات است، درهم را ریسک استراتژیک تهدید می‌کند لذا این عامل نیز برتر بودن یورو نسبت به دلار را اثبات می‌کند.1- صادرات 15 کشور هر سال حدود ١5٠٠ میلیارد دلار از واردات آنها بیشتر است که در راس آن چین قرار دارد، واردات یکسری از کشورها هم الزاما باید در همین حد بیشتر از صادرات باشد تا در اقتصاد جهانی توازن برقرار باشد.واردات حدود 20 کشور در سال هم حدود ١5٠٠ میلیارد دلار بیشتر از صادرات آنهاست، به عبارت دیگر مازاد بودن صادرات یکسری از کشورها نسبت به واردات با مازاد بودن واردات نسبت به صادرات یکسری از کشورهای دیگر باید خنثی شود و این اساس نظم اقتصادی جهان است؛ تحلیل اقتصاد جهانی و پیش‌بینی آینده آن، بدون توجه به این نظم غیر‌ممکن است.تحلیل اقتصاد یک کشور و توصیه برای اصلاح اقتصاد آن، اگر مستلزم تغییر در این نظم باشد، فقط در صورتی امکان عملی شدن دارد که کشور جایگزینی برای آن کشور در نظم جهانی پیدا شود، به بیان دیگر اگر واردات کشوری از صادرات آن بیشتر باشد در صورتی که در این زمینه به تعادل برسد و واردات با صادرات مساوی شود، باید کشور دیگری نقش آن کشور را در داشتن کسری جبران کند، حذف یک کشور از بازی بدون جایگزین کردن بازیکن دیگر غیر ممکن است.واردات آمریکا و انگلیس در سال ٧5٠ میلیارد دلار از صادرات آنها بیشتر است‌ به عبارت دیگر این دو کشور 50 درصد از کسری واردات نسبت به صادرات جهان را پوشش می‌دهند. اگر این دو کشور از ایفای این نقش سر باز زنند اقتصاد کشورهای دچار مازاد صادرات نسبت به واردات فرو می‌پاشد. به زبان صریح‌تر اگر آمریکا و انگلیس صادرات و واردات‌شان مساوی شود اقتصاد چین و دیگر کشورهای دارای مازاد جدی صادرات نسبت به واردات، فرو می‌پاشد. رییس قبلی فدرال‌رزرو یک بار اعلام کرد عامل کسری تراز پرداخت‌های آمریکا، چین است و بدون حل معضل چین، آمریکا قادر به حل مشکل نیست.2- کشورهای دارای مازاد صادرات نسبت به واردات، ١5٠٠ میلیارد دلار ارز مازاد را عمدتا در بانک‌های آمریکا و انگلیس نگهداری می‌کنند، لذا آمریکا و انگلیس مقصد نهایی پول مازاد جهان است چه بخواهند و چه نخواهند.
3- ورود پول مازاد جهان به آمریکا و انگلیس باعث می‌شود بیش از ظرفیت جذب اقتصاد پول وارد این دو کشور شود؛ ورود پول بیش از ظرفیت جذب اقتصاد، باعث می‌شود ارزش پول ملی بیش از میزان واقعی رشد کند و وقتی ارزش پول ملی بیش از حد رشد کرد تولید داخلی افت می‌کند. بزرگ‌ترین مشکل این دو کشور افت تولید به سبب بالا بودن ارزش پول ملی است.
4- علت انتخاب ترامپ، رای مردمی بود که به سبب افت تولید داخلی، احساس می‌کردند از اقتصاد کنار گذاشته شده‌اند.5- 15 کشوری که صادرات‌شان بیشتر از واردات‌شان است نوعا کشورهای بدون نفت هستند یا اتکای زیادی به نفت وارداتی دارند لذا در صورت سقوط قیمت نفت، مازاد صادرات نسبت به واردات آنها به شدت افزایش می‌یابد.نظر به اینکه پول مازاد در بانک‌های آمریکا و انگلیس نگهداری می‌شود، خود به خود کسری آمریکا و انگلیس باید بیشتر شود، یعنی آمریکا و انگلیس با پول مازاد بیشتر مواجه شده و ارزش پول ملی آنها بیشتر افزایش می‌یابد. نفت ارزان به سرازیر شدن‌ ثروت به سمت آمریکا می‌انجامد. وقتی پول بیش از ظرفیت اقتصاد آمریکا وارد این کشور شود علاوه بر پول ملی در دو بخش سهام و مسکن نیز حباب تشکیل می‌شود.حباب در بخش مسکن به این معناست که قیمت مسکن بیش از قدرت خرید واقعی مردم رشد می‌کند.حباب در بخش سهام به این معناست که عایدی سهام در تناسب با افزایش ارزش سهام رشد نمی‌کند.حبابی شدن دلار به این معناست که با نرخ برابری دلار در مقابل ارزهای دیگر، تولید داخلی توجیه اقتصادی ضعیفی پیدا می‌کند.6- ارزش بالای پول ملی یک بازنده اصلی دارد؛ طبقه متوسط. نخست وزیر کانادا گفته است، می‌خواهم روی طبقه متوسط جامعه متمرکز شوم. می‌خواهم اطمینان حاصل کنم مردمی که احساس می‌کنند از رشد اقتصادی عقب مانده‌اند، در جامعه مشارکت داده شوند. این شبیه وعده‌هایی است که سبب شد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا پیروز شود.7- تا زمانی که مازاد چین حل نشود، کسری آمریکا، حل نخواهد شد؛ هر نوع راه‌حلی برای آمریکا‌ بدون راه‌حل برای چین اثر‌گذار نخواهد بود‌. در وضعیت موجود کسری چین رو به افزایش است این به معنی افزایش کسری آمریکاست.8- از سال ٢٠٠٠ تا مارس ٢٠١١ در منطقه یورو، واردات بیش از صادرات بود، لذا منطقه یورو در کنار آمریکا و انگلیس مازاد جهان را جذب می‌کرد، اما اکنون منطقه یورو سالانه ٣٠٠ میلیارد دلار مازاد صادرات نسبت به واردات دارد لذا وضعیت بغرنج شده و منطقه یورو خود از منطقه جذب‌کننده مازاد به کشور تولیدکننده مازاد تبدیل شده است.جذب مازاد جهان به بدهکار شدن عمیق آن کشور منجر می‌شود. اکنون بدهی منطقه یورو با استاندارد‌های بانکی از توان بازپرداخت منطقه یورو عبور کرده لذا راهکار توقف افزایش بدهی منطقه یورو است و برای تعادل بین میزان بدهی با توان بازپرداخت آن، بخشی از بدهی باید پرداخت شود. اکنون منطقه یورو سالانه ٣٠٠ میلیارد دلار مازاد دارد که صرف پرداخت بدهی می‌شود.٩- راه‌حل برای مشکل افت تولید در آمریکا سقوط 18 درصدی ارزش دلار است‌. کاهش 18 درصدی ارزش دلار، به کاهش کسری واردات نسبت به صادرات آمریکا منجر می‌شود اما این راه‌حل به سقوط اقتصاد چین و کشورهای دارای مازاد منجر می‌شود.کاهش 18 درصدی ارزش دلار به رونق گرفتن تولید در آمریکا منجر می‌شود. ترامپ برای اینکه بتواند رضایت کسانی را جلب کند که به او رای داده‌اند باید حداقل 18 در‌صد ارزش دلار را کاهش دهد اما به این طریق مشکل از آمریکا به چین منتقل می‌شود.اگر این سناریو تحقق یابد اقتصاد چین سقوط می‌کند. سقوط اقتصاد چین به معنای سقوط ارزش سهام در چین به یک سوم ارزش کنونی است.وقتی اقتصاد آمریکا حبابی می‌شود راهکار، افزایش نرخ بهره و ترکاندن حباب است. اقتصاد آمریکا به اظهار استیگلیتز از جنگ جهانی اول تا‌کنون 10 بار حبابی شده و 9بار فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره اقدام به ترکاندن حباب کرده است، استیگلیتز می‌نویسد: پس از فروپاشی و تخلیه حباب‌ها، فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره، مجددا شرایط را به وضعیت عادی برگردانده است.در وضعیت موجود نیز به نظر می‌رسد فدر‌ال رزرو با افزایش نرخ بهره اقدام به حباب‌زدایی از اقتصاد خواهد کرد و لذا پیش‌بینی می‌شود فدرال رزرو، افزایش مکرر نرخ بهره را تا ترکاندن سه حباب یاد شده در اقتصاد آمریکا ادامه دهد. در داخل آمریکا، افزایش مکرر نرخ بهره به ترکیدن حباب سهام، مسکن و نرخ دلار منجر می‌شود. در خارج آمریکا، افزایش نرخ بهره، ورشکست شدن موسسات مالی سایه و فروپاشی بورس‌های بیرون آمریکا را به دنبال دارد.

962506801236342.jpg

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)،  با توجه به اشکالات نظام جهانی دلار و تندرویهای اخیر آمریکا در قبال کشورهای مختلف، اظهارنظرها نسبت به جایگزینی یک نظام پولی فراگیر جهانی با دلار، شدت گرفته است.خبرگزاری اسپوتنیک روسیه 21 جولای (30 مرداد) سال جاری با انتشار گزارشی از ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، نوشت: پوتین معتقد است با ادامه شرایط فعلی جایگاه دلار بیش از پیش تضعیف خواهد شد.وی خاطرنشان کرد: با جهت‌دهی مسئولان کشورها و همچنین مردم آنها جایگزینی یک واحد پول جهانی با دلار در مبادلات بین‌المللی ممکن است.بر اساس این گزارش پوتین تصریح کرد: امکان جایگزینی واحد پول جهانی با دلار در آینده نزدیک فراهم خواهد شد.به نوشته تسنیم،وی ادامه داد: گرچه روند تضعیف دلار آغاز شده، اما هنوز امکان کنار گذاشتن این واحد پولی فراهم نیست، چراکه بازار پولهای الکترونیکی به‌صورت شفاف و درست مدیریت و کنترل نمی‌شود، به همین دلیل هنوز نمی‌توان اطمینان داشت این واحدهای پولی جایگزین مناسبی برای دلار آمریکا باشند.

425271086112609.jpg

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)،اما مهمتر از ورود قیمت دلار به کانال جدید این است که آیا قیمت دلار توان ایستادن در کانال ۳۸۰۰ تومان را دارد یا خیر.این سوالی است که به عقیده برخی صرافان، میزان عرضه آن را تعیین می کند. در حال حاضر میزان عرضه از سوی شرکت ها کاهش یافته و در صورتی که این کاهش از سوی بازارساز ارزی جبران شود می توان به کاهش قیمت دلار امیدوار بود.دکتر سید مرتضی افقه  با اشاره به این که افزایش نرخ دلار دو دلیل خارجی و داخلی دارد، گفت: دلیل داخلی افزایش نرخ دلار افزایش سفر های خارجی به دلیل قرار گرفتن در فصل تابستان است. همچنین در ایام حج قرار داریم و قرار است ۶۰ هزار جاجی به حج مشرف شوند. واین افراد تقاضای دلار را افزایش می دهند.افقه گفت: تحولات خارجی دومین دلیل افزایش نرخ دلار است زیرا مواضع سیاست خارجی دولت امریکا و اقای ترامپ موجب نگرانی های روانی مردم شده است.عضو هیئت علمی دانشگاه شهید چمران اهواز بیان کرد: تردید در روابط ایران و امریکا و این که آمریکا به توافق برجام عمل کند موجب شده تا مردم و سرمایه گذاران اقدام به خرید ارز کنند. این موضوع اگر در کوتاه مدت روی دهد تاثیری بر اقتصاد ایران نخواهد داشت اما گر نگرانی های روانی و تردید ها ادامه داشته باشد تاثیر بسیار بدی بر اقتصاد خواهد داشت.به نوشته جهان اقتصاد،وی با اشاره به این که نرخ ارز در کشور ما یک متغییر بسیار اثر گذار بر اقتصاد است گفت: از لحاظ درامد ها ایران نیاز شدیدی به درامد های نفتی دارد که از این طریق ارز وارد کشور می شود. و افزایش ارز عرضه ارز را به شدت تحت تاثیر قرار خواهد داد.این اقتصاد دان افزود: افزود اگر افزایش نرخ ارز ادامه یابد موجب اخلال اقتصادی و افزایش تورم وارداتی خواهد شد.عضو هیئت علمی دانشگاه شهید چمران اهواز گفت:  افزود بانک مرکزی ابزار های دارد که می تواند نرخ ارز را کنترل کند و بانک مرکزی نباید اجازه بدهد که افزایش نرخ ارز ادامه یابد.

500819341550920.jpg

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)،به نقل از پایگاه اینترنتی گلدسیک، کشورهای جهان با بدهی سنگین 217 تریلیون دلاری روبرو هستند و خطر ناشی از ترکیدن حباب بدهی ها می تواند تبعات سختی را برای بازارهای بین المللی به همراه داشته باشد.بر اساس این گزارش تشدید بحران بدهی جهان می تواند چشم انداز سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت در بازار طلا را منطقی کند.ترکیدن حباب بدهی های جهان می تواند زیان سنگینی را به سرمایه گذارانی وارد کند که برای حفظ ارزش دارایی و سرمایه های خود، در بازارهای مطمئن سرمایه گذاری نکرده اند. بر اساس اعلام موسسه مالیه بین الملل موسوم به آی آی اف، میزان بدهی های جهان در سه ماه نخست امسال از مرز 217 تریلیون دلار گذشته است که این رقم 327 درصد تولید ناخالص داخلی جهان است. پیش از بحران مالی 2008 میلادی، میزان بدهی های جهان به 150 تریلیون دلار رسیده بود. این بدان معناست که پس از بحران مالی، میزان بدهی های جهان بیش از 120 تریلیون دلار افزایش داشته است. بخش زیادی از این افزایش بدهی مربوط به کشورهای نوظهور به خصوص چین بوده است.برخی از کارشناسان اقتصادی بر این باورند که این کوه بدهی "مادر همه حباب ها" خواهد بود و ترکیدن این حباب تبعات سختی برای اقتصاد جهانی و سرمایه گذاران بین المللی خواهد داشت.سرمایه گذاران بین المللی به خوبی ترکیدن 2 حباب در سال های 2000 و 2007 میلادی و تبعات و آثار شدید اقتصادی و مالی آن را به خاطر دارند.به اعتقاد تحلیلگران اقتصادی، کاهش دادن این بدهی سنگین اصلا کار آسانی نخواهد بود. با بالا رفتن نرخ بهره، بازپرداخت این بدهی ها به مراتب سنگین تر خواهد شد.به نوشته طلا ،از سوی دیگر رشد جمعیت و بالا رفتن هزینه های بازنشستگی هم فشار زیادی را بر صندوق های بازنشستگی و مستمری در سراسر جهان وارد کرده است. این مساله نیز عامل مهمی بر تشدید بحران بدهی در جهان بوده است. در آمریکا به تنهایی هر سال 3 تریلیون دلار به بدهی های صندوق های بازنشستگی اضافه می شود.به نظر می رسد تلاش های بانک های مرکزی جهان برای تحریک رشد و رونق اقتصادی با استفاده از سیاست های محرک پولی به جایی نرسیده است.

IMG19465663.jpg

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)، مدیرعامل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سمات) از صدور 10 کد سهامدار خارجی جدید در ماه گذشته خبر داد و گفت: از این تعداد 4 سهامدار حقیقی از کشورهای امارات و افغانستان با پشت سر گذاشتن مراحل قانونی، کد معاملاتی فعالیت خود را دریافت کردند.محمدرضا محسنی افزود: همچنین 6 سرمایه‌گذار حقوقی خارجی در این مدت از کشورهای گرجستان، ترکیه و ارمنستان و امارات (هرکدام 2 شرکت) کد سهامداری خود را از شرکت سپرده‌گذاری مرکزی دریافت کردند تا تعداد سرمایه‌گذاران حقوقی خارجی فعال در بازار سرمایه ایران به عدد 209 برسد.گفتنی است، نخستین کد سهامدار خارجی بازار سرمایه ایران را آبان ماه سال 73 یک شرکت آلمانی دریافت کرد و تاکنون 878 کد سهامدار خارجی در این بازار صادر شده است.
به نوشته تسنیم،همچنین در حال حاضر سرمایه گذارانی از آمریکا، انگلیس، اسپانیا، روسیه، آلمان، سوییس، سوئد، لهستان، ازبکستان، جمهوری آذربایجان، چین، هلند، هند، ترکیه، لبنان، آفریقای جنوبی، ژاپن، قبرس، ایتالیا، امارات، نروژ، یونان، اندونزی، مالدیو، لهستان، کانادا، جزایر کیمن، هنگ کنگ، قطر، عراق، پاکستان، سوریه، لوکزامبورگ، کویت، نیوزیلند، مالزی، کره جنوبی، گرجستان، ارمنستان، جزایر ویرجین، نیجریه و افغانستان فعال هستند که در این فهرست نام 34 سرمایه‌گذار ایرانی مقیم خارج از کشور نیز دیده می‌شود.

m.jpg

به گزارش رویترز، گمانه زنی ها در مورد کاهش ذخایر نفت آمریکا و کند شدن میزان رشد تولید نفت شیل موجب شد تا قیمت نفت امروز با افزایش مواجه شود و در نزدیکی بالاترین رقم 8 هفته اخیر که دیروز به ثبت رسیده بود باقی بماند.به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از تسنیم، بر اساس این گزارش، قیمت هر بشکه نفت برنت امروز با 36 سنت، معادل 0.7 درصد افزایش به 50 دلار و 56 سنت رسید. قیمت نفت برنت دیروز بیش از 3 درصد رشد را تجربه کرد.قیمت نفت وست تگزاس اینترمدییت آمریکا هم امروز با 46 سنت، معادل یک درصد افزایش به 48 دلار و 35 سنت رسید.بر اساس آمارهای انستیتوی نفت آمریکا، میزان ذخایر نفت خام این کشور در هفته گذشته و همزمان با افزایش تولید پالایشگاه ها به شدت کاهش یافت، در حالی که میزان ذخایر بنزین آمریکا افزایش داشت.میزان ذخایر نفت خام در هفته منتهی به 21 جولای با 10.2 میلیون بشکه کاهش به 487 میلیون بشکه رسیده، در حالی که انتظار می رفت تنها 2.6 میلیون بشکه کاهش داشته باشد.دیگر عامل تقویت قیمت نفت، اعلام عربستان مبنی بر محدود کردن صادرات نفت خود به 6.6 میلیون بشکه در روز در ماه آینده میلادی است که در صورت تحقق، حدود یک میلیون بشکه نسبت به یک سال قبل کاهش خواهد داشت.نیجریه نیز موافقت کرده تا با محدود کردن یا کاهش تولید خود از 1.8 میلیون بشکه، به محض اینکه تولیدش در این سطح به ثبات برسد، به توافق کاهش تولید بپیوندد.اما به عقیده ریک اسپونر، تحلیلگر موسسه سی ام سی مارکتس، روند افزایش فعلی قیمت نفت احتمالا در اوایل کانال 50 دلار متوقف خواهد شد. وی افزود: «در حالی که ما داریم به 50 دلار نزدیک می شویم و در اوایل کانال 50 دلار قرار داریم، این سطح قیمتی است که در صورت تداوم می تواند موجب افزایش بیشتر تولید نفت شیل آمریکا شود.»

b.jpg

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از ایرنا، هر دلار آمریکا با 12 ریال افزایش 32,705 ریال، هر پوند انگلیس با 11 ریال رشد پوند انگلیس42,610 ریال و هر یورو با رشد یک ریالی 38,096 ریال ارزش گذاری شدند.در بانک مرکزی قیمت هر فرانک سوئیس 34,343 ریال، کرون سوئد 3,986 ریال، کرون نروژ 4,102 ریال، کرون دانمارک 5,123 ریال، روپیه هند 508 ریال، درهم امارات متحده عربی 8,905 ریال، دینار کویت 108,136ریال، یکصد روپیه پاکستان 31,034 ریال، یکصد ین ژاپن 29,224 ریال، دلار هنگ کنگ 4,188 ریال، ریال عمان 84,932 ریال، دلار کانادا26,145 ریال، راند آفریقای جنوبی 2,502 ریال، لیر ترکیه 9,165 ریال و روبل روسیه 546ریال تعیین شد.همچنین هر ریال قطر 8,966 ریال، یکصد دینار عراق 2,783 ریال، لیر سوریه 64 ریال، دلار استرالیا 25,874 ریال، ریال سعودی 8,721 ریال،دینار بحرین 86,746 ریال، دلار سنگاپور 24,001 ریال، ده روپیه سریلانکا 2,130 ریال، یکصد روپیه نپال 31,760 ریال، یکصد درام ارمنستان 6,831 ریال، دینار لیبی 24,101ریال، یوان چین 4,842 ریال، یکصد بات تایلند 97,623 ریال، رینگیت مالزی7,632ریال، یک هزار وون کره جنوبی 29,215ریال، یکصد تنگه قزاقستان 10,029 ریال، افغانی افغانستان 478 ریال، روبل جدید بلاروس 16,842ریال، منات آذربایجان 19,352 ریال، سامانی تاجیکستان 3,712 ریال و بولیوار جدید ونزوئلا 3,269 ریال قیمت خورد.